对于触碰风险“红线”的，羁系部门坚持“露头就打”的思绪，脱手快、动手准，确保把风险消灭在萌芽状态。上海证券报记者获悉，为进一步规范万能险业务，昨日，银保监会人身保险羁系部约谈了12家人身险公司的总司理和总精算师，责令整改万能险收益率低于结算利率的征象。

　　约谈因由是，银保监会人身保险羁系部近日根据非现场监测情况，发明部门人身险公司万能险账户的财政收益率低于现实结算利率，存在利差损等风险隐患。

　　利差损，是指保险资金投资运用收益率低于有用保险合同的平均预定利率而造成的亏损。据相识，本年以来，受低利率情况影响，部门保险公司纷纷下调万能险结算利率。

　　在昨日的约谈中，银保监会人身保险羁系部明确提出了三点要求：一是责令上述12家人身险公司立即对此举行整改，根据万能险账户现实投资情况，科学合理地确定现实结算利率，并于9月1日前将整改情况举行书面陈诉；二是要求上述12家人身险公司对保险消费者做好解释说明和相干服务事情；三是对整改不到位的人身险公司，羁系部门将依法采取进一步羁系措施。

　　两个月前，银保监会印发的《关于开展银行业保险业市场乱象整治“转头看”事情的通知》明确，为巩固拓展乱象整治结果，坚决打赢防范化解金融风险攻坚战，银保监会决定组织开展银行业保险业市场乱象整治事情“转头看”。其中，在保险机构市场乱象整治“转头看”事情要点中，通知单独列出了万能险业务。

　　详细来看，万能单独账户的资产未单独管理；在同一万能单独账户管理的保单未接纳同一结算利率；万能账户现实结算利率未根据万能账户单独资产的现实投资状态科学合理地确定，存在刚性兑付的情形；万能单独账户资产欠债严重错配，对可能存在的利差损风险和流动性风险未制定可行的应对措施等。

　　下一步，在坚持“保险业姓保”不动摇的行业基调下，银保监会人身保险羁系部将进一步增强万能险非现场监测，完善万能险羁系束度，加速推动万能险回归保障本源，优化人身保险产物供应，引导人身保险市场高质量发展。

　　业内人士表示，作为利率敏感型行业，在全球低利率情况下，保险公司必须要保持头脑清醒，制止利差损风险。应从预期管理和逆周期管理的角度，引导消费者形成对长期利率变化趋势的理性预期。这对防范长期利差损风险、增强保险业韧性建设，意义深远。

　　业内人士发起，为应对低利率挑战，保险公司一方面可以从欠债端入手，逐步调解产物结构，降低包管回报的储备型产物的占比，增长非利率敏感的保险产物供应，优化利源结构和商业模式，增强抵御利率风险的能力；另一方面，尽量去找较好的投资出口，同时辅以创新手段提升资金管理水平、降低资产组合风险。别的，管好综合风险、资产风险，尽力平衡好精算、财政、业务及投资的差别要求，增强压力测试及敏感性分析、变现能力测试，以防范偿付能力、流动性等风险。

（文章来源：上海证券报）