一、局势研判

　　就在本周一，美股苹果公司市值乐成突破了2万亿美元，间隔其突破万亿美元市值，只花了10个月。除了美联储洪流漫灌助攻之外，也得益于其强盛的红利能力与赚钱效率的连续提升，更受益于美国对华为的全力打压。

　　据报道，苹果首部5G手机Iphone12有望在10月12日推出，从已披露的售价来看，最低售价仅4899元，对果粉而言，这个代价确实很“香”。而众所周知，华为将于9月推出全新的Mate40系列旗舰，由于美国不停加紧制裁，有可能是华为麒麟高端芯片的绝唱之作。

　　正常来说，5G芯片成本较高，iPhone12的成本可能比iPhone11要高30%左右，但苹果没有就此涨价，反而进一步采取贬价计谋，因其深知华为的高端手机业务已被自己的国度协力打残，短期元气大伤，贬价，可助其快速抢占华为手机留出的市场空缺。

　　而其不吝贬价也要抢用户，跟其业务转型也关。从其财报显示，服务收入已占营收的20%以上，一季度受疫情影响，贩卖收入降落，但服务收入却逆势增长15%以上，同时，该营收的利润率也远高于硬件产物。相比，每个果粉所要缴纳的30%苹果税，贬价，就是“吃小亏，赚大自制”。

　　在当前创业板实行注册之际，苹果作为美国创业板(纳斯达克)公司，大概也给了我们一些这个期间的趋势启示。好比，全球或已进入赢家通吃，科技创新是最好的消费品，市值有向寡头集中的趋势。

　　这点，似乎中外都是云云。以苹果为例，美股有5700个公司，总市值约70万亿美元，而一个2.2万亿美元的苹果就占了1/35 ；而A股总市值约76万亿人民币，最大市值的贵州茅台近2.2万亿人民币，这个比例也相当靠近。

　　固然，与美走下坡路差别，中国正在再起之路上，又是一个拥有14亿且科技处于发作期的巨型国度，与发达国度的固化相比，更有财富创造力。谁能想象拼多多、字节跳动、美团等不到十年时间就成为细分市场寡头，这正是中国市场的魅力所在。

　　科创板、创业板，随着注册制的不停推进，越来越多公司会上市，这里不排除出现类似拼多多、字节跳动等新寡头，要害还在于创新，思维创新、制度创新、模式创新，大概未来我们也能见证中国版的苹果公司从注册制市场诞生。

　　这种向寡头集中也是当下市场的写照，市场分化越发严重，资金倾向于抱团大票，而短线赚钱效应险些集中在创业板上，尤其是18个新股再度团体大涨，吸金效应明显，市场警戒意味浓重。

　　参考科创板，前三天是黄金买卖业务时间，疯狂炒作之后，可能也预示风险快要了。固然，什么时候出现拐点，还需要存眷创业板亏钱效应何时出现。

　　二、主线分析

　　【消费/酿酒/免税】

　　注册制出现后，市场一定出现分化，谋利空间变大，但相比批准制，注册制新股更需要市场具有更高的辨识能力，大量刊行将带来更多不确定性。参考港股，大资金会向行业龙头、绩优品种、业绩确定性高的品种集中，类似白酒等消费行业。

　　从行业角度讲，目前高端白酒稳步涨价，接下来国庆、中秋双节将迎来消费旺季，需求环比改善、渠道动态调解，旺季回款有望踊跃。泸州老窖出台的贩卖新政，库存进一步降落，从8月尾开始，白酒企业将全面进入到旺季备货阶段。整个板块的上涨或有连续性。

　　【消费电子/无线充电/MiniLED】

　　根据报道，苹果将会在9月7日透过官网和新闻稿的方式直接公布新品。另外也会选在10月12日举行苹果秋季公布会推出iPhone 12系列新机。 市场继续追捧苹果产业链，其中无线充电/ MiniLED 这两个细分体现较强，多股涨停。

　　其中MINILED更偏观点炒作，不外，从苹果的行动来看，来岁接纳MINILED的趋势会越发明确。苹果作为消费电子的风向标，其创新每每会动员相干产业链走强，如果说本年MINILED的炒作偏题材，那么，来岁，相干个股尤其能出业绩的品种，可能会出现一波不错的业绩炒作行情，如有兴趣，可从中低位置挖掘相对受益的公司。

（文章来源：万隆证券网）